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_天弘精选天弘永定排名“大挪移” 两“兄弟”年内业绩相差9.4个百分点

2017-11-19 05:01

业绩领先的天弘永定成长一季度末前十大重仓股中,8只为新进股,今年以来股价平均涨幅高达29.29%;而天弘精选10只重仓个股同期股价平均下跌6.24%

本报记者 隋文靖

距离基金上半年“统考”仅余14个交易日,在旗下基金各自为排名奋战之时,同门兄弟之间的博弈又呈现怎样的变化呢?

《证券日报》基金周刊选取了422只主动管理偏股型基金进行观察发现,归属同家基金公司旗下的主动管理股票型基金业绩分化在中考备战之际,再次扩大。同门兄弟业绩差异超过8个百分点的基金公司达到32家,其中,中小型基金公司唱起主角(中型公司9家,小型公司11家)。

值得指出的是,一般来说,旗下基金数量越少,业绩差异大幅分化的可能性也相对较小,但在11家业绩差异超过8个百分点的小型基金公司中,同门基金业绩差异达9.4个百分点的天弘基金公司,纳入统计范围内的股基仅3只,是数量最少的基金公司。

有趣的是,该公司旗下的天弘精选基金由去年的业绩前1/3滑落至今年的后1/3,而年初由旗下嫩将李蕴炜接手掌管的天弘永定成长则从去年的业绩后1/3上升至目前的前1/3。

好买基金研究中心首席分析师曾令华接受《证券日报》基金周刊采访时表示,现在有些小型基金公司也开始致力于差异化发展,并对旗下基金经理设立绝对收益的考核制度,这样给基金经理资产配置的自主权利也较大,而旗下业绩之间的差异也主要来自基金具体的配置是否切合当下市场。

天弘两“兄弟”

业绩相差9.4个百分点

考虑到基金类型以及成立时间的不同,《证券日报》基金周刊根据WIND资讯将成立于今年以前的422只主动管理偏股型基金作为研究对象整理发现,归属同家基金公司旗下的主动管理股票型基金业绩分化在中考备战之际,再次扩大。

具体看来,48家公司旗下偏股型基金业绩差异超过5个百分点,占78.69%。旗下股基业绩差距最大的公司,甚至超过了25个百分点。其中,景顺长城基金公司旗下2只投资股票方向的基金,今年以来截至6月10日,旗下核心竞争力基金录得22.95%的收益率,而同门兄弟内需增长贰号同期回报率却仅有-3.5%,即两只基金业绩差距超过了25个百分点。除上述公司外,包括富国、汇丰晋信、天弘等31家基金公司旗下股基今年业绩差距超过了8个百分点。

需要注意的是,在上述32家年内业绩差异大于8个百分点的基金公司中,中小型公司有20家,占62.5%,其中,更以小型公司为主,有11家。

值得指出的是,一般来说,旗下基金数量越少,业绩差异大幅分化的可能性也相对较小,但在上述11家业绩差异超过8个百分点的小型基金公司中,天弘基金公司纳入统计范围内的股基仅3只,是数量最少的基金公司,而该公司旗下这3兄弟年内业绩差最大达到9.4个百分点。

天弘精选与天弘永定

业绩上演“大挪移”

早在一年前,华夏基金公司被称为“专户大将”的原总经理助理兼机构部投资总监郭树强传出将“空降”天弘基金,担任公司总经理一职的消息。直至去年8月底,投研出身,具有丰富经验的郭树强正式出任天弘基金总经理一职。

自任职以来,郭树强大力进行公司投研团队的建设,基金引进业内专业人士。然而遗憾的是,经历了去年四季度的磨合和适应,天弘基金旗下的股票型基金从目前整体业绩表现来看,并无明显起色。

WIND资讯数据显示,天弘基金公司目前管理的3只主动偏股型基金分别是天弘精选、天弘永定成长和天弘周期策略,去年全年上述3只基金回报率分别为-19.18%、-28.91%和-25.66%,除天弘精选位列可比基金业绩前1/3外,其余两只基金业绩均在同类后1/2。而今年以来,天弘精选未能保持领头羊的地位,被去年在同门兄弟中垫底,位列同类型基金业绩排名后1/3,年初由旗下嫩将李蕴炜接手掌管的天弘永定成长打败,从公司队首滑落至队尾(可比基金业绩排名后1/3)。

具体看来,今年以来截至6月10日,3只股基回报率分别为0.11%、9.51%和3.18%,各自净值超越基准收益率为-5.13%、2.98%和-2.97%。即除天弘永定成长跑赢自身比较基准且业绩居前外(同类可比基金业绩前1/3),其余两只股基年内回报率均在全部股票型基金后半营,去年业绩领先的天弘精选更是滑落至整体后1/3处。

好买基金研究中心首席分析师曾令华接受《证券日报》基金周刊采访时表示,现在有些小型基金公司致力于差异化发展,并对旗下基金经理设立绝对收益的考核制度,这样给基金经理资产配置的自主权利也较大,业绩之间的差异也主要来自基金具体的配置是否切合当下市场。

差异化发展

前十重仓仅1只重合

从上述3只股票型基金今年一季末重仓情况来看,3只基金共计重仓持有28只个股,换句话说重仓重叠率较低。而目前天弘基金股票型基金中,业绩最好的天弘永定成长和业绩暂时垫底的天弘精选2只基金前十大重仓行列中,仅古井贡酒为共同持仓个股。

需要指出的是,目前业绩领先的天弘永定成长基金今年一季度末的前十大重仓股中,有8只为新进股,今年以来重仓个股股价平均涨幅高达29.29%。不得不惋惜的是,天弘精选今年看走了眼,10只重仓个股股价年内平均下跌6.24%。

曾令华表示,基金重仓股重叠度较低,首先来自旗下基金经理自主资产配置的权限较大;其次也与具体的基金规模大小有一定的关系。

“目前天弘永定成长新任基金经理也掌管有5个月的时间了,从基金的业绩上,还是可以看到新人的管理能力较为优秀。”他补充道。

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发布时间:2017-11-19 05:01

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